Politiskt kontroversiella garantier
Hur ska jag sköta min ekonomi- och pensionsplanering under coronapandemin? Hur kommer krisen att påverka mitt privata pensionsskydd? Och vilka förändringar kommer att ske när det gäller mina sociala förmåner? Många kunder ställer just nu dessa och andra frågor till sina finansiella rådgivare. Och eftersom det är frågor som berör oss alla har vi på Baumeister bett konsulterna på Formaxx AG att samla in dem för våra läsare och klargöra dem i vår nya Baumeister-serie. Idag besvaras de av Günther Thievessen, filialchef på FORMAXX.
Günther Thievessen, hur påverkar konsekvenserna av coronaviruspandemin mitt privata pensionsskydd?
Privata pensionsförsäkringar är fortfarande mycket viktiga. Precis som när det gäller ekonomi i allmänhet beror konsekvenserna på den individuella situationen. Privatpersoner och småsparare behöver inte oroa sig alltför mycket för sitt pensionsskydd eller sin förmögenhetsuppbyggnad. Tvärtom: enligt min mening innebär svängningarna på aktiemarknaderna till och med möjligheter som (helst) bör utnyttjas aktivt. Dessutom är pensionsavsättningar en långsiktig investering. Hittills har aktiemarknaderna alltid återhämtat sig efter bakslag, även om det kan ta flera år.
Vi kan lugna äldre investerare som i dag oroar sig för att förlora en del av sina sparade pengar. Om investerare använder aktiebaserade fonder för att investera i pensionsförsäkringar för pensionsavsättning, bör dessa inkludera automatisk löptidshantering. Jag rekommenderar att man kontrollerar detta i avtalsdokumenten. Syftet med löptidshanteringen är att successivt flytta kapitalet från mer riskfyllda aktiefonder till säkrare obligationsfonder före det planerade sparmålet – vid en bestämd tidpunkt. De flesta bolag tar inte ut någon extra avgift för denna tjänst och eventuella vinster som görs under sparfasen i försäkringsbrevet behöver inte beskattas. Detta minskar kursförlusterna i slutet av sparperioden och stabiliserar portföljen.
Dessutom måste de avgifter som betalas in vid pensionens start vara garanterade till 100 procent, eller hur?
Detta gäller för pensionsavtal i skikt 2 (tjänstepension och Riester). Beroende på i vilket skikt vi befinner oss skattemässigt enligt pensionsinkomstlagen („AltEinkG“) kan garantinivån också ställas in individuellt.
Garantier i pensionsprodukter är dock endast i begränsad utsträckning ekonomiskt meningsfulla och är till och med politiskt kontroversiella. Livförsäkringsbolagen och de lagstadgade pensionssystemen kan inte undgå effekterna av sjunkande kapitalmarknadsräntor i kombination med en ökande förväntad livslängd. För att täcka de lagstadgade garantierna är försäkringsbolagen tvungna att täcka dem med till exempel tioåriga federala obligationer med en ränta på mindre än 0,1 procent. Med avdrag för inflationen ger detta ett realt minus. En grov tumregel är: ju färre garantier, desto mer av sparbeloppet kan jag placera på kapitalmarknaden. Med långa löptider leder detta med stor sannolikhet till en högre löptidsförmån.
Kostnad-genomsnitt-effekt
Det finns de som säger att det lönar sig att investera nu. Är det sant?
Fluktuationer har en positiv effekt, särskilt när det gäller fondsparande med fasta månatliga inbetalningar. Det beror på att om köpkurserna på börsen är höga kan spararen bara köpa ett fåtal andelar för sin sparinsats. Om kurserna däremot är lägre – som nu under coronakrisen – kan fler andelar köpas via sparplanen för samma månatliga sparbelopp. Denna effekt kallas för kostnadsgenomsnittseffekten.
Kan du ge oss ett exempel på detta?
Cost-average-effekten kan illustreras med hjälp av följande exempel: Investerare A köper fem månader i rad för 100 euro vardera och investerare B investerar 500 euro en gång. Du kan ladda ner exemplet från Formaxx AG som en PDF här.
Likviditetsreserv på sex löner
Så de nuvarande prisfluktuationerna har en positiv effekt?
Ja, eftersom en långsiktig syn på aktiemarknaderna tidigare har visat en stadigt uppåtgående trend. För investerare med en placeringshorisont på minst tio år finns det därför ingen anledning till panik, särskilt som förment säkra sparformer (t.ex. sparkonton), som för närvarande knappt ger någon ränta, inte är något reellt alternativ. Centralbankerna har lättat ytterligare på penningpolitiken. Det finns för närvarande i stort sett ingen anledning att förvänta sig att räntorna ska stiga. Sparkontospararna kommer därför att fortsätta att förlora tillgångar i reala termer om räntorna förblir lägre än inflationstakten.
Den som har tillgångar fritt tillgängliga nu kommer med stor sannolikhet att belönas på lång sikt genom att investera på de globala aktiemarknaderna – särskilt under coronakrisen. Här är det viktigt med rätt riskspridning mellan olika tillgångsslag och investeringsinstrument. Det innebär att man inte placerar hela kapitalet i en investering, utan sprider det på flera. Din egen tillgångsstruktur bör också ses över årligen och anpassas till förändrade livsomständigheter.
Dessutom rekommenderar DIN-standard 77230 att man håller en likviditetsreserv på sex nettomånadslöner eller minst 3534 euro. På så sätt kan man så långt som möjligt förhindra flaskhalsar i likviditeten och investeringarna behöver sällan säljas med förlust i dåliga marknadslägen.
Skicka dina frågor till oss
Under de senaste veckorna har det förekommit förslag om att det nu är dags att investera i förment säkra placeringar som t.ex. guld. Vad är din syn på detta?
Många investerare flyttar en del av sina tillgångar till guld i kristider. I det sammanhanget måste vi varna för så kallade insidertips om hur man nu kan „spara sina pengar i säkra hamnar“. En investering i guld är i bästa fall ett alternativ som en blandning. En grov rekommendation här är att investera fem till tio procent av sina tillgångar. Som redan nämnts är det viktigt med diversifiering av investeringarna. Multiassetfonder kan vara ett intressant investeringsinstrument för detta ändamål.
Har du några frågor till Formaxx AG som även kan vara av intresse för andra läsare? Skicka dem då till oss med ämnesraden „FORMAXX“ till: info@baumeister.de
Formaxx AG är en av de första finansiella konsultbyråerna som erbjuder rådgivning baserad på finansiell analys i enlighet med DIN-standarden. DIN-standarden 77230 „Grundläggande finansiell analys för privathushåll“ har utvecklats av experter inom vetenskap, ekonomi och konsumentskydd. Du hittar mer information på defino.de.